Sök

Analys: Fortnox

Rockytrader
5 mars 2018
2 min läsning

"Detta inlägg är en annons för ANNONSÖR och innehåller annonslänkar.".

Du kan handla Fortnox hos nätmäklaren Avanza: -->

Om bolaget (Vad gör bolaget?)

Fortnox är Sveriges ledande leverantör av internetbaserade affärssystem. Deras kunder är allt ifrån föreningar, skolor till redovisningsbyråer och mindre företag. Fördelen med Fortnox system är att det ligger i ett moln, och därmed slipper man installering, uppdatering och säkerhetskopiering. Deras breda utbud består av program för redovisning, fakturering, säljstöd, tidredovisning och löneadminstration.

Produkter och tjänster (Hur tjänar bolaget pengar?)

Bolaget har tjänster som man prenumerera på månadsbasis. Precis som Netflix, Storytel och Spotify. Deras genomsnittliga kostnad per program är runt 99-199 kr.

Deras produkter och tjänster är indelade i tre kategorier

1. För företagare (exempel bokföring, fakturering, lön och deklaration)

2. För redovisningsbyråer

3. För skolor & föreningar

Huvudägare

Fortnox huvudägare Olof Hallrup har varit vilt omtalad medier den för inte så länge sedan, då det var snack om insiderbrott. Han satt innan med i styrelsen, men man valde att byta ut större delen av styrelsen. Just nu pågår det alltså ett skifte i ledningen. Något som jag tycker är intressant är dock att spiltan fonder är tredje största ägare, och detta ser jag som väldigt positivt, då de har ett bra "track-record".

Siffror

1. Omsättning: Omsättningen i Fortnox är oerhört stabil, och i stigande trend.

2. Vinstmarginalerna: Stigande vinstmarginaler de senaste 7 åren

3. Utdelning: Man började dela ut år 2012, och sedan dess har man höjt utdelningen varje år, vilket jag ser som väldigt positivt.

4. P/e-talet: Ligger på 56,6. Vilket ser högt ut, men kollar man på bolaget, så är det ett väldigt kvalitativt bolag, där värderingen borde vara hög. Det är också ett mindre bolag, och därmed kan man inte jämför värderingen med större bolag som exempelvis Volvo.

5. SMA200: Bolaget har legat ovanför MA200, väldigt länge, och jag tror att bolaget kommer prestera över MA200 ett bra tag till. När eller om bolaget går ner till MA200, kommer jag att kolla på siffrorna, samt bolagets skick för att avgöra om jag fyller på, behåller eller säljer av.

Insider: Med tanke på att man byter ut styrelsen till stor del, så har det skett en del avvytringar den senaste tiden. Enligt mig borde man ta detta med en nypa salt, och se till hur bolaget presterar.

Min kommentar: Jag äger bolaget sedan ett år tillbaka, och det har varit och är fortfarande ett av mina favoritbolag. De är nu uppe i ca. 203 000 månadsbetalande kunder, och denna siffran har de senaste åren växt kraftigt. Som ett exempel växte kundbasen med 31% förra året. Intressant är också att de nyss signerade ett avtal med handelsbanken, där Handelsbankens kunder kommer ha möjligheten att använda Fortnox system, detta är ett tecken på att de är marknadsledande. Så länge de fortsätter växa och visa innovationskraft, så kommer jag att vara kvar i detta bolaget som aktieägare.